本报记者 崔吕萍

7月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，明确了我国未来五年打击证券违法活动的主要目标：到2025年，资本市场法律体系更加科学完备，中国特色证券执法司法体制更加健全，证券执法司法透明度、规范性和公信力显著提升，行政执法与刑事司法衔接高效顺畅，崇法守信、规范透明、开放包容的良好资本市场生态全面形成。

对于《意见》的出台，我们应该持哪些关注角度？一起来听听全国政协委员、中国证监会原主席肖钢的讲述。

高质量发展要先医好“沉疴旧疾”

记者：证监会数据显示，2020年以来，证监会依法启动操纵市场案件调查90起、内幕交易160起，合计占同期新增案件的52%；作出操纵市场、内幕交易案件行政处罚176件，罚没金额累计超过50亿元；向公安机关移送涉嫌操纵市场犯罪案件线索41起、内幕交易123起，合计占移送案件总数76%，移送犯罪嫌疑人330名。您如何看待这些数据和背后的问题？

肖钢：资本市场是一个资金场、名利场、利益场，但归根结底是一个法治市场。完善资本市场法律责任制度体系，是依法从严打击证券违法活动的基础，也是建设法治市场的根本举措。

党的十八大以来，资本市场改革开放取得了显著成就，市场法律制度建设取得较大进展，新的证券法和刑法修正案已正式实施，期货法立法工作顺利推进，司法机关为股票发行注册制改革等方面提供了有力司法保障，建立实施了中国特色的证券纠纷特别代表人诉讼制度，以行政执法、民事赔偿、刑事惩戒的立体式、全方位法律责任体系进一步完善。

但同时，也应当看到，制度建设仍存在短板，违法成本过低，立法周期较长，制度供给还不适应资本市场发展的需要，行政执法部门和刑事执法部门的协调有待进一步增强。因此，在资本市场深化改革开放的背景下，对资本市场法律责任制度体系建设提出了新的更高要求，这就需要针对当前的薄弱环节，提出全面性、系统性、有针对性的顶层设计与解决方案，助力中国特色资本市场高质量发展。

“零容忍”要更有力度

记者：我们注意到，《意见》在指导思想、工作原则和加强舆论引导这3个方面都提到了零容忍。在您看来，这样的表态在向市场传递哪些明确的信号？

肖钢：《意见》从国家治理体系和治理能力现代化的高度，将“零容忍”理念作为强有力的证券执法司法体系的鲜明体征，抓住了当前资本市场执法司法工作面临的难点与痛点，强调行政执法与刑事司法以及中央部门与地方政府的协同，打造升级版的中国特色证券执法司法体系。

随着市场参与主体日益多元，结构正在发生深刻变化，信息技术快速发展，违法案件呈现出新的情况和特点。当前注册制改革，退市制度改革，公司兼并重组和再融资制度改革正在逐步推进，在放宽前端准入监管的条件下，必须加大事中事后监管，强化执法力量。制度的生命力在于执行。只有贯彻落实“零容忍”的理念，加大对违法案件的查处力度，才能从根本上维护公开、公正、公平的市场秩序，切实保护投资者合法权益。

我认为，落实“零容忍”的理念，既要治标，更要治本。着力于长效机制建设。为此，要进一步加强司法机构建设，充分发挥公安部门、检察部门和审判部门的专业化队伍的优势与合力，探索统筹证券违法案件的管辖与审理，畅通行政执法与刑事执法的有效衔接。同时，加强协调机制建设，实现信息共享，完善证据标准，加强各部门与地方的执法合作，提高办案效率。

强化失信惩戒和守信激励

记者：我们还发现，《意见》用了相当大的篇幅强调加强资本市场信用体系建设的具体步骤。您认为其用意何在？

肖钢：资本市场运行的核心是信用问题，而诚信制度体系建设是基础。这就需要在相关法律法规中增设诚信建设的专门条款，建立资本市场诚信记录主体职责制度，明确市场参与主体诚信条件、义务和责任，借助现代科技手段和工具，强化诚信档案数据库功能，提升对市场创新与监管执法的基础服务能力，依法开展资本市场失信惩戒和守信激励。

同时，建立资本市场行政许可信用承诺制度，明确适用主体范围和许可事项，把信用承诺事项及其履行情况作为监管依据，培养健康的股权文化，提升市场诚信水平。

境外绝非法律禁区

记者：“十四五”时期，实施高水平双向开放不仅是构建我国经济新发展格局的必然要求，对于资本市场来说，也是新机遇。《意见》中，也专门提到“推动建立打击跨境证券违法犯罪行为的执法联盟”。对此您有哪些看法？

肖钢：法治化是保护跨境投资的国际惯例和必然选择。随着我国资本市场双向开放的深入推进，跨境投融资活动越来越多，数据跨境流动所引发的安全风险也日益突出。这就要求我们，必须统筹好发展与安全的关系，秉持开放与合作的态度，坚持依法和对等的原则，开展跨境监管执法合作，探索国际证券执法协作的有效路径与方式，增进相互理解、相互尊重、多方共赢，抓紧制定证券法有关域外适用条款的司法解释和配套规则，细化法律域外适用的具体条件和执法程序。加强跨境数据流动的规范管理。建立打击跨境证券违法犯罪行为的执法联盟，加强资本市场涉外审判工作，推动境外国家、地区与我国对司法判决的相互承认与执行。